Trade Republic, c’est quoi ? Le néo-courtier et la néobanque expliqués simplement

Trade Republic est une banque allemande agréée qui joue sur deux tableaux : un courtier en Bourse pour investir dès 1 €, et une néobanque avec carte de paiement, IBAN et compte rémunéré. J’ai utilisé l’application pendant près de deux ans, et je vous explique concrètement ce qu’elle fait, ce qu’elle vaut et comment elle gagne de l’argent en affichant « zéro commission ».

Trade Republic Bank GmbH est une banque allemande basée à Berlin, agréée et supervisée par la BaFin, l’équivalent allemand de notre autorité des marchés financiers en France (AMF). Son application a été lancée en 2015 avec une promesse simple : investir en Bourse depuis son smartphone, sans les frais des banques traditionnelles. C’est ce qu’on appelle un néo-courtier.

Sauf qu’aujourd’hui, réduire Trade Republic à un courtier serait faux. La plateforme a obtenu une licence bancaire complète et propose désormais une carte de paiement, un IBAN français et un compte qui rémunère vos liquidités. Autrement dit, c’est aussi une néobanque. C’est justement cette double casquette qui déroute quand on cherche à comprendre de quoi il s’agit.

Pour résumer en une phrase : Trade Republic veut devenir l’application unique où vous investissez, dépensez et épargnez, le tout au même endroit. Le reste de cet article détaille chacune de ces trois facettes.

C’est le cœur historique de Trade Republic. Vous pouvez y acheter des actions, des ETF, des obligations, des cryptomonnaies et même du private equity, souvent à partir de 1 € seulement grâce à l’investissement fractionné. Ce dernier point n’est pas anecdotique : acheter un dixième d’action Amazon change tout pour un petit portefeuille qui débute.

Ce que vous pouvez acheter

La gamme est large pour un néo-courtier. Actions internationales, milliers d’ETF (dont beaucoup éligibles aux plans d’investissement programmés), obligations accessibles dès 1 € là où il fallait souvent plusieurs milliers d’euros ailleurs, un wallet crypto intégré, et depuis peu du private equity fractionné. Trade Republic propose aussi une enveloppe PEA, ce qui reste rare chez un courtier étranger.

La fonction la plus utilisée reste le plan d’investissement programmé, c’est-à-dire le DCA automatisé : vous placez par exemple 100 € chaque mois sur un ETF, sans y penser et sans frais. C’est cette mécanique qui a fait le succès de la plateforme auprès des investisseurs long terme.

Des frais réduits à 1 € par ordre

La tarification tient sur une ligne : 1 € par ordre, quel que soit le montant, sans frais de garde ni frais d’inactivité. Les plans d’investissement programmés en actions et ETF, eux, sont à 0 €. Ce n’est pas le seul courtier à 0 % du marché, mais la simplicité du barème reste un vrai argument face aux grilles tarifaires illisibles des banques classiques.

Best Price, Direct Price et la fin du PFOF

Un point important a changé récemment. Le PFOF (paiement pour flux d’ordres), une pratique qui rémunérait Trade Republic en échange d’orienter vos ordres vers un teneur de marché précis, est interdit dans l’Union européenne depuis le 30 juin. En réaction, Trade Republic a revu son moteur d’exécution : le mode Best Price cherche le meilleur prix pour 1 € par ordre, et le mode Direct Price vous laisse choisir votre place boursière pour 2 €. J’ai détaillé ce basculement dans mon article sur la fin du PFOF et ses conséquences.

C’est la partie que beaucoup de gens ignorent encore. Depuis qu’elle dispose d’une licence bancaire complète, Trade Republic fournit un IBAN, une carte de paiement et un compte qui rémunère l’argent que vous n’avez pas investi. On passe du courtier pur au compte du quotidien.

La carte de paiement : virtuelle ou Mirror

Deux options principales. La carte virtuelle est gratuite et s’utilise immédiatement via Apple Pay ou Google Pay. Si vous voulez du plastique, il existe une carte physique payante, et une version haut de gamme en acier, la carte Mirror, facturée une cinquantaine d’euros à la commande. Les retraits sont gratuits au-delà de 100 €, sinon 1 € en dessous.

Le Saveback : 1 % de vos dépenses réinvesti

C’est la fonction la plus maline de l’offre bancaire. Avec le Saveback, chaque paiement par carte vous rapporte 1 % du montant dépensé, automatiquement réinvesti dans votre plan d’investissement. Vous payez 100 € de courses, 1 € part sur votre ETF. À la place d’un cashback qui dort sur un compte, vous alimentez votre épargne sans effort.

Deux conditions à connaître avant de s’emballer. Le Saveback est plafonné à 15 € par mois, ce qui correspond à 1 500 € de dépenses carte mensuelles. Et il faut impérativement avoir un plan d’investissement actif d’au moins 50 € par mois, sinon le mécanisme ne se déclenche pas. Pensez aussi à l’activer dans les paramètres de la carte, il n’est pas automatique.

Le compte rémunéré sur vos liquidités

L’argent qui dort sur votre compte Trade Republic est rémunéré à un taux qui suit les taux directeurs de la Banque centrale européenne, versé mensuellement. Le taux exact bouge dans le temps, donc je vous invite à vérifier la valeur en vigueur dans l’application. C’est pratique pour votre trésorerie en attente d’investissement, mais un bon PEA ou un livret réglementé restent des logiques différentes qu’il ne faut pas confondre avec un placement.

C’est la question que tout le monde devrait se poser. « Sans commission » ne veut pas dire gratuit pour la plateforme : une entreprise qui ne gagne rien ne dure pas. Comprendre d’où vient l’argent, c’est comprendre où sont vos intérêts et ceux du courtier.

Trade Republic se rémunère de plusieurs façons : le 1 € par ordre, une part des frais de gestion rétrocédée par les émetteurs d’ETF, la marge d’intérêt sur les liquidités déposées (la banque place votre cash à un taux supérieur à celui qu’elle vous reverse), et jusqu’à récemment le PFOF. Ce dernier, désormais interdit dans l’UE, consistait à se faire payer par un teneur de marché pour lui adresser vos ordres.

Pourquoi ça compte pour vous ? Parce que le PFOF a longtemps fait débat : plusieurs régulateurs européens ont constaté que ce modèle pouvait aboutir à des prix d’exécution moins avantageux pour l’investisseur. Des travaux académiques récents sur les néo-courtiers confirment que la question du coût réel « caché » dans le prix mérite d’être posée. La bonne nouvelle, c’est que la fin du PFOF et l’arrivée du mode Best Price et Direct Price vont dans le sens d’une meilleure transparence.

Question légitime, surtout pour une banque étrangère qu’on ne connaît pas. La réponse tient en deux garanties bien distinctes qu’il faut comprendre pour dormir tranquille.

Vos liquidités (l’argent non investi sur votre compte) sont couvertes par le fonds de garantie des dépôts allemand jusqu’à 100 000 €, comme dans n’importe quelle banque de la zone euro. Vos titres (actions, ETF), eux, ne sont pas « prêtés » à la banque : vous en restez propriétaire. En cas de faillite du courtier, ils vous reviennent, et un mécanisme d’indemnisation couvre jusqu’à 20 000 € les éventuels manquements. C’est le régime standard, encadré par la BaFin.

Retour d’expérience : Quentin

J’ai ouvert un compte-titres chez Trade Republic en 2023 pour tester la plateforme. Deux choses m’ont marqué : la simplicité désarmante de l’application, et le fait qu’un compte étranger implique une contrainte administrative française. Comme le compte est en Allemagne, il faut le déclarer chaque année via le formulaire 3916, et déclarer soi-même ses plus-values et dividendes. Rien de dramatique, mais c’est un vrai point à intégrer avant de se lancer, car aucun impôt n’est prélevé à la source pour vous.

Aucun courtier ne convient à tout le monde. Voici, sans détour, à qui la plateforme s’adresse vraiment et qui devrait plutôt regarder ailleurs.

Si vous hésitez encore avec un autre courtier, j’ai comparé les deux références du marché dans mon article XTB ou Trade Republic. Et si vous êtes surtout venu pour le PEA, mon avis complet sur le PEA de Trade Republic creuse ce point précis, avec ses vraies limites.