Linxea Spirit 2 : Mon Avis honnête (client depuis 2021)

J’ai versé 19 040 € sur mon contrat Linxea Spirit 2 depuis novembre 2021, il en vaut près de 23 000 € en été 2026, et les frais annuels prélevés par l’assureur tiennent en une ligne d’environ 52 €. Je l’utilise d’une façon peu commune, à 100 % en produits structurés, ce qui m’a obligé à comprendre des recoins du contrat que je n’aurais jamais explorés en gestion ETF classique.

Je juge un contrat d’assurance-vie sur quatre points : ce que les frais retirent réellement du capital, ce que le fonds euro sert net, ce que le catalogue permet de construire, et la facilité à passer une opération sans décrocher son téléphone.

J’ai un contrat Linxea Spirit 2 ouvert le 12 novembre 2021 et un contrat Linxea Avenir 2, ce qui me permet de comparer les deux assureurs sur les mêmes opérations. Les chiffres de cette page viennent de mon espace client et de la documentation Linxea, relevés en septembre 2026.

Si vous ne savez pas encore quelle enveloppe ouvrir en premier, mon guide pour choisir son assurance-vie contient un simulateur qui compare dix contrats sur vos propres montants. Ici je reste sur Linxea Spirit 2 et sur ce que j’ai constaté dessus.

Pourquoi mon Linxea Spirit 2 rapporte 4 % par an alors que mes produits visaient 10 %

Environ 3 900 € de gain sur 19 040 € versés, étalés sur près de cinq ans, cela tourne autour de 4 % par an. Mes cinq produits structurés ont pourtant tous été remboursés avec des rendements affichés entre 10 % et 12,2 %. L’écart vient de deux choses.

D’abord des temps morts : quand un produit est remboursé, le capital revient sur le fonds euro et y reste jusqu’à la fenêtre de souscription suivante, ce qui peut représenter plusieurs mois par cycle.

Ensuite d’une décision : entre le deuxième trimestre 2023 et la fin 2024, j’ai laissé le contrat dormir en fonds euro pour concentrer mon effort d’épargne sur mon PEA, que je voulais solder pour un achat immobilier.

Ce chiffre de 4 % mélange donc des périodes très différentes, et il ne dit rien de ce que le contrat pourrait faire s’il tournait à plein régime. En revanche il dit quelque chose sur la courbe : sur cinq ans, mon plus gros repli visible tourne autour de 1 500 €, soit un peu moins de 7 % du contrat. Sur la même période mon PEA a encaissé des baisses bien plus violentes.

Ma vidéo sur l’assurance-vie Linxea Spirit 2 disponible sur ma chaîne YouTube.

Retour d’expérience : Quentin

J’ai ouvert ce contrat avec un peu moins de 200 € et je ne l’ai vraiment alimenté que six mois plus tard. C’est le seul vrai conseil que je tire de ces cinq ans : ouvrir tôt coûte quelques centaines d’euros et démarre le compteur des huit ans d’antériorité fiscale. Sur mon contrat, cette date du 12 novembre 2021 vaut plus aujourd’hui que les 200 € que j’y ai mis ce jour-là.

Les moyennes de marché de cette grille viennent du benchmark Good Value for Money cité par Linxea. Deux lignes méritent une lecture attentive : les 2 % du fonds euro, que je décortique dans la section suivante, et les 0,06 % de transaction sur ETF, qui sont passés de 0,10 % à 0,06 % en 2026.

Le seul frais que je vois passer sur mon relevé Linxea Spirit 2

L’onglet Opérations affiche les frais ligne par ligne, avec leur date et leur montant. Sur mon contrat : environ 52 € prélevés au 31 décembre pour l’exercice complet, puis 45 € au 24 janvier suivant, sur un encours qui tourne autour de 22 000 €. Ces deux lignes correspondent aux 0,50 % annuels appliqués au prorata des périodes où le capital était en unités de compte. Sur la même ligne de janvier, la revalorisation du fonds euro s’affiche à environ + 260 €.

Frais de gestion Linxea Spirit 2 ou PEA : pourquoi je remplis mon PEA en premier

Les 0,50 % de Linxea Spirit 2 sont parmi les plus bas du marché, mais ils existent, et ils s’appliquent chaque année sur la totalité de l’encours. Le PEA, lui, n’a aucun frais d’enveloppe, et les meilleurs courtiers de mon comparatif des meilleurs PEA ne facturent rien sur les ordres. À allocation identique et rendement brut identique, la seule différence de coût est ce 0,50 %.

10 400 € d’écart sur vingt ans pour un effort d’épargne identique. Voilà pourquoi je remplis mon PEA avant d’alimenter mon assurance-vie en actions ou en ETF. Cette logique s’inverse dès que l’objectif change : la transmission, les SCPI, les actions non éligibles au PEA et les supports à capital protégé ne sont accessibles que dans l’assurance-vie, et j’ai détaillé cet arbitrage dans mon comparatif PEA contre assurance-vie.

Ces taux sont nets de frais de gestion, avant prélèvements sociaux et fiscaux. Les deux fonds sont accessibles à 100 % du contrat, sans obligation d’investir une part en unités de compte, dans la limite de 5 millions d’euros. C’est rare : beaucoup de contrats imposent 30 % ou 40 % en unités de compte pour accéder à leur meilleur fonds euro.

Les 2 % de frais du fonds euro Nouvelle Génération de Linxea Spirit 2, décryptés

La grille tarifaire affiche 2 % de frais de gestion annuels maximum sur le fonds euro, ce qui fait tiquer tout le monde. En réalité ce chiffre se décompose en environ 0,70 % de frais de gestion réellement prélevés et 1,30 % de frais de garantie, qui ne se déclenchent qu’en cas de crise majeure.

C’est cette marge qui matérialise la garantie à 98 % au lieu de 100 %, et qui autorise Spirica à investir une partie du fonds en immobilier, en actions et en private equity plutôt qu’en obligations pures. Les 3,08 % servis sont nets de tout cela : quand je regarde ma ligne de revalorisation, je vois le montant qui m’a été crédité, pas un montant brut à corriger.

La contrainte du fonds euro Objectif Climat que j’ai découverte en voulant arbitrer

Le fonds Objectif Climat sert mieux que son grand frère depuis son lancement, mais il n’est accessible que par versement libre ou programmé : impossible d’y arriver par arbitrage. Pour quelqu’un qui, comme moi, fait revenir son capital sur le fonds euro entre deux produits structurés, cela veut dire que ce capital atterrit toujours sur Nouvelle Génération, jamais sur Objectif Climat.

Sur les quelque 260 € de revalorisation que j’ai touchés, l’écart de 0,18 point entre les deux fonds aurait représenté une quinzaine d’euros.

Les actions américaines de Linxea Spirit 2

Apple, Microsoft, Amazon, Tesla, Nvidia, Meta, … : les grandes valeurs américaines figurent dans la liste des titres vifs, à côté du CAC 40 et des valeurs européennes. Aucune de ces lignes n’est éligible au PEA. C’est le seul argument qui me pousserait à mettre des actions dans ce contrat plutôt que sur mon compte-titres, puisque l’assurance-vie leur applique sa fiscalité avantageuse après huit ans au lieu de la flat tax.

Le frein est ailleurs : le minimum d’investissement est de 1 000 € par ligne. Pour construire un portefeuille de dix actions il faut donc 10 000 € rien que sur cette poche, et les actions ne sont pas éligibles aux versements programmés. À ce niveau d’exigence, l’ETF reste plus pratique, avec ses 0,06 % de frais de transaction et son accès dès le premier euro.

Le catalogue SCPI de Linxea Spirit 2

Sur la pierre papier, deux atouts restent intacts : 100 % des loyers de SCPI sont reversés à l’épargnant, contre 85 % sur la plupart des contrats, et le délai de jouissance tombe à un mois au lieu de six en direct. Mais le catalogue s’est appauvri. Iroko Zen n’est plus éligible aux versements volontaires depuis le mois de mai 2026, l’assureur ayant dû limiter son exposition à un fonds devenu trop collecté, et Mistral Sélection a également disparu.

Ce sont précisément les deux SCPI sans frais de souscription du contrat. Les versements programmés déjà en place avant cette date continuent, mais un nouveau souscripteur ne peut plus y accéder.

Mon contrat est actuellement investi à 100 % sur un seul support, le produit structuré Exigence 34. Un produit structuré est un support dont le rendement et la protection sont définis à l’avance par contrat, indexés sur un indice de référence. L’objectif n’est pas de suivre un marché mais d’encadrer un résultat.

Les cinq ont été remboursés en gain. Sur l’ensemble de sa gamme, Linxea recense 60 produits arrivés à terme, dont aucun n’a entamé le capital investi. Un seul est ressorti à 0 %, Target Action Orange 2015, qui a rendu le capital au bout de huit ans sans un euro de coupon.

Ce cas existe et il est le vrai risque de ce type de support : pas la perte, mais l’immobilisation longue à rendement nul.

9,90 % nets de rendement

Quand Exigence 26 a été rappelé, j’ai reçu le mail de remboursement avec l’annonce de 9,90 % de rendement net, quand le tableau public de Linxea affiche 11,42 % pour ce même produit. L’écart de 1,5 point vient de deux choses : les 0,50 % de frais de gestion annuels du contrat, qui sont prélevés en plus du produit, et la date exacte à laquelle j’y suis entré, qui n’est pas celle du lancement officiel.

Le détail le plus parlant du mail est ailleurs : le mécanisme de remboursement automatique s’est déclenché parce que l’indice était à + 0,55 % par rapport à son niveau initial. L’indice fait 0,55 %, le produit verse 9,90 %. C’est exactement ce que vient acheter un produit structuré, et c’est aussi ce qui explique la contrepartie que je détaille plus bas.

Les frais des produits structurés Linxea

Les fiches commerciales de ces produits mentionnent parfois des frais annuels autour de 3 %, alors j’ai posé la question directement à Linxea et j’ai obtenu une réponse écrite : ces frais ne sont pas facturés en plus, ils sont intégrés dans la construction financière du produit dès son origine. On parle de frais implicites.

Ils rémunèrent l’établissement qui structure le produit, la banque émettrice et les mécanismes de protection. La performance annoncée est donc déjà nette de ces frais, hors fiscalité et hors frais de gestion du contrat.

Cette réponse vaut pour Linxea et pour ses produits. Elle ne vaut pas pour les produits structurés vendus au guichet d’une banque traditionnelle, où la couche de frais de distribution s’ajoute souvent par-dessus.

Retour d’expérience : Quentin

Le rythme de mon contrat n’a rien d’automatique. Quand un produit est remboursé, le capital revient sur le fonds euro et y attend la fenêtre de souscription suivante. J’ai fait un arbitrage d’environ 3 550 € en juillet, puis un de près de 7 900 € en janvier, à chaque fois pour repositionner du capital sorti d’un produit précédent. C’est du travail manuel, et c’est aussi pour ça que je ne recommande pas cette approche à quelqu’un qui veut mettre son épargne en pilote automatique.

Jusqu’ici, consulter son contrat se faisait chez Linxea mais passer une opération obligeait à basculer sur l’interface de l’assureur. Depuis 2026, tout se fait depuis l’espace Linxea : versement, arbitrage, rachat.

Concrètement, la synthèse affiche le solde, les apports, la plus-value en euros ou en pourcentage. L’onglet Évolution donne la courbe du capital depuis l’ouverture, ce que très peu d’assurances-vie proposent. L’onglet Opérations liste chaque mouvement, y compris les prélèvements de frais et les revalorisations de fonds euro. L’onglet Supports détaille la répartition ligne par ligne avec le prix de revient et la plus-value latente de chaque support.

Les versements programmés de Linxea Spirit 2

Le contrat accepte des versements programmés dès 100 € par mois, et ils sont désormais possibles sur les ETF, ce qui n’était pas le cas au lancement.

Le jour où je basculerai ce contrat sur des ETF et des actions, je les activerai, parce que c’est le moyen le plus simple d’appliquer un investissement programmé sans avoir à y penser chaque mois.

Le service client Linxea

Linxea m’appelle à chaque fois qu’un de mes produits est remboursé, pour me présenter les suivants. C’est du commercial, mais dans mon cas précis, ça tombe bien : ces appels m’indiquent le moment exact où je dois réallouer un capital qui vient de revenir sur le fonds euro.

Sur la partie conseil pure, j’ai appelé plusieurs fois au début de mon contrat, principalement sur le fonctionnement des produits structurés, et j’ai eu des réponses rapides et exactes. La réponse écrite sur les frais implicites que je publie plus haut vient de cet échange.

Ce qui sépare vraiment Linxea Spirit 2 de Linxea Avenir 2 sur les frais

L’écart de frais de gestion est de 0,10 point, ce qui reste modeste : sur 20 000 € pendant vingt ans, cela représente environ 1 500 €. L’écart sur les fonds euros s’est nettement resserré, puisque Suravenir Opportunités 2 a servi 3,00 % contre 3,26 % pour Objectif Climat.

La différence vraiment structurante est ailleurs : Avenir 2 ne propose aucune action en direct, et reverse 85 % des loyers de SCPI au lieu de 100 %. Sur une poche SCPI de 20 000 € à 5 % de rendement, ces 15 % retenus représentent 150 € par an, chaque année.

J’ai les deux contrats, voici comment je les départage

Je détiens un Linxea Avenir 2 en parallèle, avec la même stratégie de produits structurés, et honnêtement je vois peu de différence à l’usage sur ce type de support. Mais le jour où je basculerai ces contrats sur des ETF et des actions, en revanche, je concentrerai sur Spirit 2.

Le catalogue est presque deux fois plus fourni, les actions en direct n’existent que là, et les frais de transaction sur ETF y sont 40 % moins chers.

Si vous démarrez avec moins de 500 € ou que vous voulez épargner 25 € par mois, ouvrez Avenir 2 sans hésiter.

Si vous savez déjà que vous irez chercher des SCPI, des actions américaines ou une allocation ETF précise, ouvrez directement Spirit 2 pour ne pas avoir à recommencer votre antériorité fiscale ailleurs.

Pour l’épargnant qui débute avec 100 à 300 € par mois, Spirit 2 n’est pas le point d’entrée le plus logique : le ticket de 500 €, le minimum de 100 € par versement programmé et l’absence d’intérêt à mettre des ETF actions ici avant d’avoir rempli son PEA plaident pour Avenir 2, ou pour un PEA tout court.

Pour l’investisseur qui gère déjà plusieurs enveloppes, c’est le contrat qui permet de loger tout ce que le PEA refuse : SCPI, actions américaines, private equity, fonds datés, produits à capital protégé.

Pour un patrimoine plus important, les 0,50 % annuels deviennent le poste à surveiller, et la comparaison avec les autres contrats de mon classement des meilleures assurances-vie mérite d’être refaite sur les montants réels.

Si le fonctionnement même de l’enveloppe n’est pas encore clair pour vous, notamment la fiscalité après huit ans et la clause bénéficiaire, commencez par mon article pour comprendre l’assurance-vie avant d’ouvrir quoi que ce soit. Et si vous voulez vérifier ce que Linxea propose au moment de la souscription, je tiens à jour la page sur l’offre de bienvenue Linxea.